O mundo atingiu um momento crítico no relacionamento entre indústria e sociedade. Não estamos mais em um período em que, como disse Milton Friedman, “a única responsabilidade social dos negócios" é aumentar continuamente seus lucros. Hoje, vivemos uma nova era de “e", na qual as empresas devem trabalhar para enfrentar os desafios sociais e, simultaneamente, gerar crescimento para alcançar o sucesso.
Nos últimos anos, a conscientização sobre essa mudança de prioridades aumentou e evoluiu. Grupos de partes interessadas, como a Rodada de Negócios e o Conselho Internacional de Negócios do Fórum Econômico Mundial, ajudaram a conduzir essa conversa, enfatizando as obrigações das empresas de criar um impacto social e ambiental positivo.
Nesse contexto, tanto a oferta de capital disponível quanto a demanda por capital de crescimento se expandiram, criando um mercado bilateral, onde empresários e investidores podem se encontrar no meio.
Desde o início da TPG Capital, vivemos na vanguarda das mudanças sociais, de consumo e demográficas. Há cinco anos – ao lado de Bono, Jeff Skoll e um conselho de fundadores com profunda experiência coletiva em fins sociais – vimos o surgimento da The Rise Funds, que se encontra nesse nexo de oferta e demanda. Desde então, financiamos mais de 25 negócios de impacto em todos os setores. Nós aprendemos muito ao longo do caminho.
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Aqui, oferecemos insights práticos com base em nossa experiência neste meio para ajudar a comunidade em geral a aumentar a eficácia e acelerar o impacto.
1. O investimento de impacto pode aumentar
Investimento de impacto não é mais apenas um investimento de risco. Existem oportunidades significativas de escala, incluindo investimentos em mercados em crescimento e empresas. Implementamos mais de US$ 1,7 bilhão em capital e arrecadamos mais de US$ 4 bilhões em nossa plataforma.
A escala pode criar impacto e “volantes” orientados para o crescimento que estimulam um impacto adicional além da tese original do investimento. Por exemplo, a Rise se tornou discretamente um dos maiores investidores em educação do mundo – investindo em ferramentas de aprendizado de carreira, tecnologia educacional e educação privada de qualidade para estudantes carentes. Cada investimento nesses subsetores informou investimentos futuros e forneceu informações valiosas que ajudam as empresas do nosso portfólio a melhorar o crescimento, reduzir custos e aumentar o impacto.
2. Os investimentos de impacto não precisam ser concessionários
Há um equívoco de que o investimento de impacto deve gerar retornos financeiros mais baixos do que as estratégias de investimento tradicionais. Não foi o que descobrimos. Nossa capacidade de contribuir significativamente para o crescimento da receita das empresas e, ao mesmo tempo, acelerar o impacto dessas empresas, atesta o fato de que é possível fazer as duas coisas. Na Rise, por exemplo, a receita combinada da empresa cresceu 30% nos últimos quatro anos. Por fim, há espaço nesse mercado para empresas em crescimento, investidores em crescimento e retornos de taxas de mercado.
3. Empresas com missões desejam capital voltado às missões
No mundo do impacto, nem todo capital é criado da mesma forma. Os empresários estão procurando parceiros de investimento cujas missões estejam alinhadas com as deles. Quando procuramos investidores para arrecadar fundos para a Rise, frequentemente a primeira pergunta que recebemos é sobre nossas ferramentas de avaliação e como avaliamos os investimentos para obter um impacto contínuo. Da mesma forma, muitas empresas do nosso portfólio trabalham conosco porque desejam um parceiro com a mesma missão, focado em suas metas de crescimento e impacto.
O alinhamento de valor cria uma parceria forte e duradoura ao longo do tempo, como nosso relacionamento de longa data com empresas como a Dreambox. Como afirmou a CEO da Dreambox, Jessie Woolley-Wilson, quando fizemos uma parceria com ela, sua empresa ganhou um parceiro “cuja missão de impacto social está perfeitamente alinhada com a nossa".
4. Investir em impacto requer um ecossistema
Um investimento de impacto eficaz requer mais do que apenas capital e uma equipe. De fato, é mais difícil ser um investidor de impacto: você deve se destacar tanto no investimento em qualidade quanto ao promover um impacto positivo. Investir em uma era de “e" requer excelência em subscrição e excelência em missão.
Infra-estrutura, redes e conhecimentos especializados são necessários. Cerque-se de líderes que entendem o espaço. Faça parceria com LPs que têm um interesse genuíno no impacto. Crie redes de consultoria que aprimoram e enriquecem seu conjunto de experiências e são orientadas para sua missão.
5. Medição e prática amadurecerão juntas
Existem inúmeros esforços em andamento para medir o impacto, mas a medição do impacto é desafiadora e complexa. À medida que as ferramentas evoluem, não devemos deixar que o perfeito seja o inimigo do bem. Nossa experiência nos ensinou que aprenderemos ao longo do caminho: mais investimento de impacto nos permite medir melhor; mais medidas nos permitem melhorar nossas práticas de investimento.
Hoje estamos melhores do que há cinco anos, quando começamos. E vemos melhoria contínua. Nosso objetivo é conduzir decisões mais impactantes através da prática e da experiência, aproveitando a riqueza de conhecimentos disponíveis sobre o que funciona para melhorar o mundo. Continuamos compartilhando o que aprendemos com a criação do Y Analytics para que possamos refinar e avançar juntos. À medida que o setor amadurece, a medição será informada pela prática e vice-versa. A perfeição da medição não deve ser uma barreira à ação; melhoraremos com o tempo.
Conclusão
Estamos vendo o investimento de impacto crescer de um nicho de mercado para a vanguarda, e essa mudança está em uma trajetória de longo prazo. Todo investidor e toda empresa serão testados quanto ao impacto. É certo que investir em impacto é difícil. Isso ficará mais fácil à medida que o dinheiro for mais inteligente, os ecossistemas se tornarem mais especializados e a demanda global por soluções de impacto continuar a crescer.
Todos nós devemos trabalhar juntos para aumentar o tamanho do mercado dedicado ao impacto positivo, enquanto procuramos garantir que essas organizações cumpram a promessa de sustentabilidade econômica.